L’écosystème SmartAngels

SmartAngels, c'est un réseau de Business Angels, un fonds, ou autre chose ?

SmartAngels est une plateforme en ligne de financement participatif qui permet aux investisseurs particuliers d'investir en direct au capital de start-up et PME de croissance : c’est l’equity-crowdfunding. SmartAngels, marque de la société Y Capital, est titulaire du statut de Conseiller en Investissements Participatifs, enregistrée auprès de l'AMF sous le numéro B000176.
SmartAngels est par ailleurs membre de l’association professionnelle ACIFTE, qui rassemble les professions d’analystes et de conseillers en investissements, finance et transmission d’entreprise, et son fondateur, Benoît Bazzocchi, est le président de l’Association Française de l’Investissement Participatif (AFIP).
SmartAngels ne se contente pas de mettre en contact entrepreneurs et investisseurs : notre équipe, accompagnée par un comité de professionnels de la finance et de l’industrie, sélectionne les entreprises présentées sur la plateforme et constitue ensuite le dossier d’investissement à destination des investisseurs. Par ailleurs, SmartAngels ne gère pas les fonds au titre de ses investisseurs : chaque membre investit directement au capital de la ou des entreprises qu’il choisit, sans aucun intermédiaire.
SmartAngels est en revanche complémentaire de tous les autres modes de financement et s’articule très bien avec eux.

Inscription

Qui peut s’inscrire sur SmartAngels ?

Toutes les personnes ayant plus de 18 ans peuvent s’inscrire sur SmartAngels.
Entrepreneurs, investisseurs, journalistes, blogueurs, incubateurs, fonds d’investissement, conseils juridiques et financiers ou tout simplement internautes curieux : vous êtes les bienvenus sur SmartAngels ! SmartAngels est la plateforme qui fait se rencontrer tous les acteurs du monde de l’entrepreneuriat et qui met à leur disposition tous les outils pour créer de la valeur.

Puis-je m’inscrire sans investir ?

Oui, l'inscription sur SmartAngels se fait sans aucun engagement de votre part. Vous investissez à votre rythme, sans aucune pression commerciale, et si vous n’investissez pas, aucun problème, vous aurez toujours accès à votre espace personnel.
L’inscription sur notre plateforme est par ailleurs décomposée en plusieurs étapes. Pour accéder aux pages de présentation des entreprises, il vous faut vous créer un compte utilisateur en nous communiquant votre nom, prénom et adresse mail. Pour pouvoir consulter les dossiers d’investissement des entreprises et investir à leur capital, vous devez renseigner certaines informations complémentaires relatives à votre identité, votre situation patrimoniale ainsi que vos habitudes d’investissement.

Quelles sont les étapes de l’inscription ?

L’inscription est la même pour tout le monde et s’effectue en quelques clics seulement : cliquez sur le bouton « inscription » en haut à droite de l’écran puis renseignez les informations requises ou connectez-vous grâce à votre profil LinkedIn. Un e-mail de confirmation vous sera envoyé afin que vous validiez votre adresse mail. Votre inscription est ainsi finalisée et vous avez la possibilité de compléter votre profil (photo, domaines d’expertise, profil LinkedIn, lien vers un site, etc.)

À quelles fonctionnalités l’inscription donne-t-elle accès ?

Si la page de profil est la même pour tous, à chacun de l’utiliser comme il le souhaite et selon ses objectifs. Vous pouvez renseigner vos domaines d’expertise afin d’être contacté par des entrepreneurs à la recherche de conseils, suivre une entreprise et la retrouver dans votre espace personnel, contacter d’autres membres inscrits… En tant qu’entrepreneur, vous pouvez administrer la page de votre entreprise, suivre votre campagne de levée de fonds ou encore informer votre actionnariat de votre activité. En tant qu’investisseur, vous pouvez consulter votre portefeuille et gérer vos investissements, suivre l’évolution des start-up dans lesquelles vous avez investi ou être informé lorsqu’une nouvelle entreprise lance sa campagne de levée de fonds sur SmartAngels.

L’inscription est-elle gratuite ?

Oui, elle est entièrement gratuite. Vous gérez vous-même votre profil et vos contacts, en toute liberté. SmartAngels intervient uniquement lorsque vous souhaitez lever des fonds et n’applique des frais qu’à ce moment-là : ni avant, ni même après !

Mes données personnelles sont-elles protégées ?

Oui. En tant que Conseil en Investissements Financiers, SmartAngels est astreint au respect du secret professionnel et ne peut déroger à cette règle que sur requête des autorités de tutelle ou de la justice. En outre, l’article 325-9 du Règlement général de l’AMF impose une obligation de confidentialité. Quel que soit le profil de ses utilisateurs, SmartAngels s’attache à protéger la confidentialité de vos données personnelles et à en assurer la sauvegarde : elles ne seront en aucun cas transmises à un tiers et il n’en sera fait aucun usage commercial. SmartAngels respecte strictement la confidentialité de vos informations, qui sont exclusivement réservées aux conseillers financiers de l’équipe, eux-mêmes tenus par la confidentialité liée au secret professionnel.
SmartAngels a, par ailleurs, mis en place un protocole http sécurisé, qui permet de fournir une sécurisation des échanges en garantissant à ses clients la confidentialité de leur numéro de carte bancaire ou de toute autre information personnelle.

Les flux transitant par la plateforme sont-ils sécurisés ?

SmartAngels n’a pas accès aux flux transitant par la plateforme. Nous collaborons pour cela avec un partenaire ayant le statut d’établissement bancaire et agréé par l’Autorité des Marchés Financers : MangoPay, filiale de Leetchi. Les montants collectés sont ainsi bloqués sur un compte séquestre durant la levée de fonds et ne sont transférés sur le compte d’augmentation de capital de la société qu’au moment de la finalisation de l’opération.

SmartAngels pour les investisseurs

Investir sur SmartAngels

Investir dans une start-up ou PME de croissance, qu’est-ce que cela signifie ?

Investir directement dans des start-up grâce à l’equity-crowdfunding signifie que vous investissez votre argent en échange d’une part du capital de l’entreprise, c’est-à-dire que vous achetez des actions de l’entreprise, ce qui vous donne les droits et les devoirs associés à votre statut d’actionnaire.

Pourquoi les start-up et PME de croissance ont-elles besoin de votre argent ?

Arrivée à un certain stade de son développement, une jeune entreprise à fort potentiel a souvent besoin de financements supplémentaires pour accélérer sa croissance et devenir profitable. Les entreprises qui lèvent des fonds sur notre plateforme ont toutes fait la preuve de la viabilité de leur modèle économique. Les fondateurs ont déjà investi du temps et de l’argent dans leur projet, emprunté auprès des banques et/ou bénéficié de subventions ; ils ont désormais besoin de fonds bien plus importants pour pouvoir, par exemple, recruter des compétences clés, accélérer la production et la commercialisation de leur produit, accroître leur visibilité grâce à des actions marketing pour recruter de nouveaux utilisateurs/clients ou se développer à l’étranger pour conquérir de nouveaux marchés.

Quels sont les avantages d’investir directement via le crowdfunding ?

Investir dans une start-up ou PME de croissance comporte de nombreux avantages. Il s’agit tout d’abord d’une classe d’actifs à fort potentiel de croissance. Si l’entreprise dans laquelle vous avez investi réussit, la valeur de vos actions sera bien plus importante que celle à laquelle vous les avez achetées, vous permettant ainsi de faire de très belles plus-values.
C’est, ensuite, une opportunité de prendre part à l’aventure entrepreneuriale en partageant vos compétences et votre réseau.
Vous avez par ailleurs l’avantage de choisir vous-même vos investissements, sans passer par un intermédiaire financier.
Investir dans une start-up, c’est également investir directement dans l’économie réelle et contribuer ainsi à la création de ressources et d’emplois.
Enfin, vous avez la possibilité de bénéficier d’avantages fiscaux sur votre ISF et votre Impôt sur le Revenu.

L’investissement dans des start-up et PME de croissance est-il profitable ?

Les start-up et PME de croissance sont une classe d’actifs à fort potentiel de plus-values pour les investisseurs, bien plus intéressante que les autres classes d’actifs que sont les obligations d’État, les valeurs mobilières ou encore les actions cotées. Plus le stade est précoce, plus importantes sont les plus-values que vous pouvez espérer.

Quelles sont les possibilités de sortie du capital ?

Introduction en bourse, entrée d’un fonds au capital, rapprochement sectoriel, rachat par les dirigeants... En fonction des résultats et des performances de l’entreprise, ce sont autant de perspectives qui se présentent à elle ainsi qu'à leurs investisseurs après quelques années d'activité. En revanche, en l’absence de l’un de ces évènements, il est compliqué de vendre vos actions, peu liquides, de retrouver votre investissement initial (en dehors des dividendes qui pourraient être versés après quelques années) ou de sortir du capital de l’entreprise.

Quels sont les inconvénients d’investir dans des start-up et PME de croissance ?

Si l’entreprise dans laquelle vous avez investi fait faillite, vous perdez votre investissement initial (mais jamais plus que votre investissement initial, vous n’êtes pas engagé sur vos autres biens).
De plus, les start-up et PME de croissance constituent une classe d’actifs relativement illiquide à court terme. Un tel investissement doit s’apprécier sur le long terme, car vous accompagnez les entreprises pendant 5, 8, 10 ans voire plus !

Quel est le rôle de SmartAngels dans tout ça ?

SmartAngels est une plateforme en ligne de financement participatif qui permet aux investisseurs particuliers d'investir en direct au capital de start-up et PME de croissance. Un tel investissement présente un fort potentiel de plus-values, mais investir est une activité qui prend du temps et qui est parfois complexe. C’est pourquoi les équipes de SmartAngels sélectionnent, analysent, constituent un dossier d’investissement et négocient pour vous les conditions d’entrée dans les start-up et PME françaises à fort potentiel de croissance. Vous n’avez alors plus qu’à constituer votre portefeuille parmi les opportunités que nous avons sélectionnées pour vous.

Quelles sont vos spécificités par rapport aux offres traditionnelles ?

Quand vous investissez dans un fonds, type FIP ou FCPI, vous confiez votre argent à des gérants qui investissent votre épargne à votre place, et qui vous prélèvent des frais annuels, parfois élevés. Sur SmartAngels, c'est vous qui choisissez vos investissements, les frais sont réduits et parfaitement transparents, et vous recevez directement dans votre espace personnel les informations concernant les entreprises de votre portefeuille. Vous êtes ainsi le seul à décider comment investir votre patrimoine, et vous profitez pleinement des plus-values de vos investissements.

Les entreprises présentées sur le site font-elles l’objet d’une sélection ?

Oui. SmartAngels reçoit plusieurs dizaines de dossiers par mois mais seuls les plus solides et présentant les meilleures perspectives de croissance sont retenus. Un comité de sélection, composé de notre équipe, de professionnels de l’investissement et du secteur de l’entreprise concernée, permet de décider ou non si un projet sera présenté sur la plateforme. Nous rencontrons les entrepreneurs et analysons l’ensemble des dimensions juridiques, stratégiques, financières et opérationnelles de chaque dossier présenté. Nous utilisons notamment des outils et des bases de données financières complètes pour valider les éléments de valorisation des entreprises et faisons appel à notre réseau d’experts sectoriels à chaque fois que cela est nécessaire.

Quelle est la fréquence du lancement de nouvelles levées de fonds ?

Il n'y a pas de rythme prédéfini des levées de fonds : nous présentons à nos investisseurs les entreprises qui ont retenu notre attention et passé notre processus de sélection. En revanche nous nous efforçons de toujours proposer plusieurs projets simultanément. De même, il n’y a pas de période de souscription prédéfinie, chaque campagne avance à son rythme en fonction de la somme recherchée, de l’engouement pour l’activité de l’entreprise, de la couverture médiatique d’un sujet proche de l’environnement de l’entreprise. Les durées de campagnes sont différentes pour chaque entreprise, elles durent généralement entre deux et six mois. SmartAngels met en ligne chaque mois un minimum de deux entreprises en levée de fonds, un nombre qui a vocation à augmenter au fil des mois afin de proposer un plus grand choix à nos membres et de leur offrir toujours plus d’opportunités d’investissement.

Comment m’assurer de la qualité des projets présentés sur le site ?

Au-delà de la sélection rigoureuse dont font l’objet tous les dossiers que nous recevons, l’équipe de SmartAngels attache une importance toute particulière à la constitution du dossier à partir duquel vous prendrez votre décision. Une fois l’ensemble de vos informations personnelles vérifiées et validées par notre équipe, vous aurez accès aux données complètes des entreprises en levée de fonds ainsi qu’aux différents documents constitutifs du dossier d’investissement : l’executive summary, qui présente les dimensions stratégiques et opérationnelles de l’entreprise ; la note d’opération, qui couvre tous les aspects financiers et juridiques de l’entreprise et de l’opération, les statuts de l’entreprise ainsi qu’un mémorandum d’information (présentation plus générale de l’entreprise). De plus, avant de prendre la décision d’investir, vous pouvez entrer en contact avec le(s) porteur(s) entrepreneurs/dirigeants afin de le(s) rencontrer ou d’obtenir des informations supplémentaires et des réponses à vos questions. En ce sens, SmartAngels organise différents événements, des rencontres entrepreneurs-investisseurs, des one-to-one ou encore des visioconférence.

Est-ce que SmartAngels me conseillera dans ma décision d’investissement ?

Oui et non. SmartAngels prend en considération la situation patrimoniale des investisseurs potentiels afin de s’assurer qu’elle est en adéquation avec l’investissement dans la classe d’actifs que représentent les start-up et PME de croissance. Une fois cette vérification faite, SmartAngels sélectionne pour ses membres des entreprises présentant de belles opportunités de croissance mais la composition du portefeuille d’entreprises et la décision d’investissement relève ensuite entièrement de chaque investisseur.

Processus d’investissement

Y-a-t-il des critères d’éligibilité que les investisseurs doivent satisfaire ?

Les investisseurs SmartAngels doivent avoir plus de 18 ans, avoir rempli l’intégralité du questionnaire concernant leur identité, leur situation patrimoniale ainsi que leurs habitudes d’investissement. Pour la constitution de votre dossier d’investisseur nous vous demanderons de nous fournir une photocopie de votre Carte d’Identité et une attestation domicile.
SmartAngels exerce son activité dans un cadre strictement défini par l’Autorité des Marché Financiers et il est de notre responsabilité de vérifier ces différentes informations au sujet des personnes investissant via notre plateforme. Cela nous permet par ailleurs de vous proposer des opportunités d’investissement en adéquation avec votre profil financier.
SmartAngels respecte strictement la confidentialité de vos informations, qui sont exclusivement réservées aux conseillers financiers de l’équipe, eux-mêmes tenus par la confidentialité liée au secret professionnel. Les données vous concernant ne sont jamais transmises à des tiers et sont sauvegardées sur des serveurs sécurisés. Vous y avez accès dans votre espace personnel et sur simple demande en appelant nos conseillers.

Mon dossier peut-il être refusé ?

Avant de vous proposer des opportunités d’investissement, nous devons nous assurer que ces opportunités correspondent à votre profil d’investisseur, notamment à votre situation patrimoniale, à votre connaissance des produits financiers, et à vos objectifs de placement.
Si nous avons un doute sur l’adéquation entre les produits financiers que nous proposons et votre profil d’épargnant, nous pouvons être amenés à refuser votre inscription. Dans tous les cas, si nous pensons que votre dossier n’est pas adapté à l’investissement dans les PME, nous vous contacterons directement pour faire un point et échanger avec vous avant de refuser votre dossier.

J’ai suivi toute la démarche d’inscription, mais je n'ai pas accès à l’espace investir !

Afin de vous donner accès à l’espace investir confidentiel des pages d’entreprises, nous devons avoir reçu l'intégralité de votre dossier d'inscription et avoir vérifié l'ensemble des documents transmis. Si vous n'avez pas renvoyé votre dossier d'inscription signé, il est normal que vous n'ayez pas accès à ces données. Si vous l'avez déjà renvoyé, nous ne l'avons peut-être pas encore reçu et il vous faut alors patienter quelques heures, une journée au maximum. Si nous recevons un dossier invalide ou incomplet, nous vous contactons afin de préciser avec vous les éléments incomplets.
De plus, pour accéder à l’espace investir d’une entreprise ainsi qu’à son dossier d’investissement, il vous faut en faire la demande sur la page de présentation de l’entreprise : il y a un bouton orange dédié dans le bandeau, en haut de la page. L’accès vous sera débloqué en quelques minutes / heures grand maximum.

Pourquoi l’accès aux dossiers est-il réservé à certains membres ?

Les entreprises dans lesquelles nous vous proposons d’investir ouvrent leur capital mais pas dans le cadre d’un appel public à l’épargne. C’est pourquoi les informations relatives aux opérations financières qu’elles envisagent sont réservées à des investisseurs avertis et dont le profil d’épargnant est en adéquation avec les caractéristiques des investissements proposés.
C’est la raison pour laquelle dans votre intérêt, nous validons chaque inscription sur notre plateforme après étude de votre dossier. En devenant membre de SmartAngels, vous rentrez ainsi dans le cadre de la relation sécurisée avec un Conseiller en Investissements Financiers, et vous avez accès aux opportunités d’investissement, avec la totalité des informations et la possibilité d’investir.

Pourquoi faut-il demander l’accès au dossier une fois inscrit ?

Les informations contenues dans le dossier d’investissement sont des informations confidentielles. Même si l’identité des personnes pouvant accéder à ces informations a été vérifiée, nous avons souhaité ne pas en rendre l’accès automatique afin que seuls les investisseurs véritablement intéressés par ce dossier puissent le consulter. Ils ne s’engagent en rien à investir mais il s’agit là d’une démarche positive importante dans la découverte de l’entreprise. De plus, les entrepreneurs en levée de fonds sur notre plateforme sont rassurés de savoir que la consultation de leur dossier n’est pas en libre accès.

Je suis inscrit, quelles sont les étapes de mon investissement sur SmartAngels ?

L’investissement sur SmartAngels est simple et sécurisé. Une fois votre compte investisseur validé :

  1. Vous pouvez découvrir les entreprises qui lèvent des fonds en ce moment sur SmartAngels. Si l’une d’entre elles vous intéresse et que vous voulez en savoir plus avant d’envisager un investissement, vous pouvez demander un accès complet au dossier d’investissement comprenant un executive summary, une note d’opération, un mémorandum d’information et les statuts de l’entreprise. Dans les heures suivant cette demande, l’accès à tous ces documents vous sera autorisé.
  2. Vous prenez connaissance des informations stratégiques et opérationnelles de l’entreprise, avec le détail du plan de développement et des prévisions financières, ainsi que les modalités de l’opération.
  3. Si vous avez des questions ou que vous souhaitez avoir d’autres informations, vous pouvez poser vos questions dans l’onglet de discussion prévu à cet effet ou bien contacter les entrepreneurs et/ou les membres de l’équipe SmartAngels, directement depuis la page de l’entreprise
  4. Une fois votre décision prise, vous souscrivez directement en ligne : vous réglez le montant de votre investissement directement par carte bancaire, par virement ou par chèque, selon votre préférence.
  5. Les fonds collectés sont conservés sur un compte séquestre jusqu’à la validation complète de l’opération. Une fois l’opération validée, vous signez le bulletin de souscription et le pacte d’actionnaires, et vous voilà actionnaire !
Y a-t-il un montant minimum ou maximum pour pouvoir investir sur SmartAngels ?

Oui. Le montant minimum d’investissement est fixé par SmartAngels et les entrepreneurs. Il varie selon chaque opération mais ne peut pas être établi en-dessous de 1 000 €.

Puis-je investir dans plusieurs projets ?

Bien sûr, et cela est même recommandé ! Vous diversifiez ainsi au maximum vos investissements et vous limitez vos risques. Nous vous conseillons ainsi de composer votre portefeuille avec plusieurs entreprises, en répartissant des montants équivalents sur chaque investissement et en sélectionnant des entreprises dans des secteurs différents et à des stades de développement différents. Surtout prenez votre temps pour composer votre portefeuille, et n’hésitez pas à nous contacter si vous souhaitez que nous vous accompagnions dans la définition et la composition de celui-ci.

À quel moment mon argent est-il transféré vers celui de l’entreprise ?

Lorsque vous validez votre investissement sur SmartAngels, celui-ci est transféré sur un compte séquestre géré par MangoPay (solution de paiement électronique certifiée par l'Autorité des Marchés Financiers) auquel ni l’entreprise, ni SmartAngels n’a accès durant l’opération. Les montants sont transférés sur le compte d’augmentation de capital de la société une fois l’opération validée par SmartAngels et votée en assemblée générale de la société.
Si vous décidez de payer par carte bancaire ou virement bancaire, votre compte bancaire est débité automatiquement, à la date de votre validation. Si vous décidez d’investir par chèque, le chèque de frais à SmartAngels sera encaissé à réception et celui de souscription sera encaissé après la finalisation de l’opération.

Que se passe-t-il si le montant de la levée de fonds n’est pas atteint ?

Dans les cas où le seuil de réalisation de l’opération ne serait pas atteint après la période prédéfinie, le montant de votre souscription est remboursé si vous avez payé par CB ou virement bancaire ou votre chèque vous est renvoyé. Les frais de souscription que vous avez versés à SmartAngels vous sont évidemment intégralement remboursés.

Puis-je annuler mon investissement ?

Si l’opération est validée mais que vous ne souhaitez plus investir, ou si vous souhaitez annuler votre investissement alors que l’opération est encore en cours, nous vous invitons à nous contacter. En revanche, vos frais de souscription ne feront pas l’objet d’un remboursement de la part de SmartAngels. Lorsque vous confirmez votre engagement de souscription, le montant que vous vous êtes engagé à souscrire vous est en effet réservé : le montant d’investissement disponible pour les autres membres qui souhaitent investir est alors réduit. Le fait de ne pas rembourser les frais de souscription sert donc de garantie pour la PME, pour SmartAngels ainsi que pour l'ensemble des membres intéressés par le projet.

Que se passe-t-il si la société annule sa levée de fonds ?

Si une opération de levée de fonds est annulée par la société, le montant de votre souscription est remboursé si vous avez payé par CB ou virement bancaire ou votre chèque vous est renvoyé. Les frais de souscription que vous avez versés à SmartAngels vous sont évidemment intégralement remboursés.

Que se passe-t-il une fois le montant recherché atteint ?

Lorsque l’entreprise a atteint le montant recherché sur SmartAngels, l’opération entre dans sa phase de clôture. L’équipe de SmartAngels vous accompagne dans les démarches administratives en coordination avec les conseils juridiques de l’entreprise financée. Nous vous envoyons le pacte d’actionnaires, un bulletin de souscription et un bulletin d’adhésion au pacte d’actionnaires pré-remplis que vous n’avez plus qu’à vérifier, à signer et à nous renvoyer.
Une fois l’opération d’augmentation de capital votée en assemblée générale et les documents signés par les nouveaux investisseurs, les fonds peuvent être débloqués, l’entreprise peut les utiliser pour se développer et vous voilà actionnaire de l’entreprise. Vous recevrez alors tous une attestation d’inscription au compte de vos titres ainsi que les justificatifs à transmettre à l’administration fiscale si vous avez choisi de défiscaliser votre investissement.

Mon investissement sera-t-il visible par tous les utilisateurs de SmartAngels ?

Non. Le fait que vous ayez choisi d’investir ne sera visible les membres ayant accès à l’espace investir de l’entreprise et auxquels l’accès au dossier a été autorisé. En revanche, à l’exception de l’entrepreneur, aucun membre de SmartAngels ne peut voir quel montant vous avez choisi d’investir.

Quels sont les frais prélevés par SmartAngels ?

L’inscription et l’accès aux dossiers sont entièrement gratuits. Vous ne versez une commission à SmartAngels qu’au moment de réaliser votre investissement. Ces frais sont calculés selon un barème dégressif et par tranche. Ils sont calculés en fonction de votre investissement au moment où vous finalisez votre investissement sur la page « investir » et vous en avez connaissance avant la validation.
À titre d’exemple, vous réglez une commission de 50€ pour un investissement de 1.000€, 150 € pour un investissement de 4.000€ ou encore 225€ pour un investissement de 10.000€.
Vous ne versez aucun frais supplémentaires à SmartAngels pendant toute la durée de votre participation. Nous ne prélevons aucun frais annuels de gestion, ni droit d'entrée, ni droit de garde. Notre tarification est parfaitement transparente.

La relation entrepreneurs-investisseurs après l’investissement

Pourrai-je encore bénéficier de l’expertise de SmartAngels après investissement ?

Si vous le souhaitez, l’équipe de SmartAngels reste à votre disposition pour toute question concernant vos investissements passés, présents ou futurs sur notre plateforme. Nous continuerons de mettre en ligne des jeunes entreprises que nous aurons sélectionnées et dans lesquelles vous pourrez investir. Si vous en faites la demande, nous pouvons vous prévenir directement lorsqu’un projet pouvant correspondre à vos souhaits d’investissement est mis en ligne.

Quelle gestion mon investissement implique-t-il au quotidien ?

Vous pouvez choisir votre degré d’implication dans l’accompagnement de l’entreprise. Cela dépend de vos souhaits ainsi que des attentes de l’entrepreneur. Lors de votre investissement, vous avez la possibilité de cocher la case « je souhaite m’investir dans l’accompagnement de l’entreprise » (mettre une partie de votre réseau au profit de l’entreprise dans laquelle vous avez investi, lui prodiguer des conseils, la renseigner si elle évolue dans un domaine dans lequel vous êtes expert, etc.) Vous pouvez également tout à fait décider de n’être informé de l’activité de l’entreprise de manière périodique. Vous pourrez suivre l’évolution de votre investissement dans votre espace personnel.

Comment le contact avec l’entreprise sera-t-il maintenu à la fin de la campagne ?

Vous deviendrez actionnaire de l’entreprise et serez, à ce titre, tenu informé du développement de l’entreprise et consulté sur ses grandes orientations stratégiques, selon les dispositions prévues par les statuts (de manière mensuelle, trimestrielle ou annuelle). Ce sont des clauses statutaires que nous vérifions lors de nos due-diligences, afin de nous assurer que le droit d’information des actionnaires est bien respecté par les dirigeants.

Comment savoir ce que l’entreprise fera de mon argent ?

En tant qu’actionnaire, vous serez informé de l’activité de l’entreprise et serez consulté sur ses grandes orientations stratégiques et financières. Les statuts des sociétés présentées sur notre plateforme prévoient pour la grande majorité d’entre elles qu’un certain nombre de décisions importantes dans la vie de l’entreprise ne puissent être prises qu’après consultation des actionnaires réunis en assemblée générale.

Est-ce que je toucherai des dividendes grâce à cet investissement ?

Les start-up que nous présentons sur notre plateforme sont (ou le deviendront une fois l’opération finalisée) des Sociétés par actions simplifiées ayant la possibilité de reverser des dividendes à leurs actionnaires au prorata du nombre d’actions détenu. Il faut, en revanche, avoir conscience que la plupart des start-up présentées sur notre plateforme n’ont pas encore atteint le seuil de rentabilité et prévoient une ou plusieurs années de résultat déficitaire : elles ne peuvent, dans ce cas, pas distribuer de dividendes. Ces entreprises sont par ailleurs à un stade précoce de leur développement et font habituellement le choix de réinvestir leurs profits dans leur croissance pendant quelques années et ne commenceront à distribuer des dividendes seulement lorsqu’elles seront plus matures.

Comment est-ce que l’argent me sera distribué ?

Il est possible que vos actions soient rachetées, dans le cadre d’un rachat de l’entreprise par des investisseurs extérieurs (fonds d’investissement, fusion-acquisition, entrée au capital d’un acteur sectoriel / industriel…) ou par les fondateurs historiques. Dans le cas d’une introduction en bourse, vos actions deviennent cotées et plus liquides, il vous est possible de les vendre sur le marché, en réalisant au passage une plus-value ! Enfin, les dividendes sont un autre moyen pour l’entreprise de rémunérer ses actionnaires, généralement après quelques années de croissance.

Pour combien de temps mon argent sera-t-il investi ?

L’investissement dans les start-up et PME de croissance est un investissement peu liquide, qui doit s’apprécier sur le long terme, car vous accompagnez les entreprises durant leur toute première phase de développement, pendant 5, 8 ou 10 ans. En l’absence de nouvelle augmentation de capital, de rachat de l’entreprise ou d’introduction en bourse, celui-ci est immobilisé.

À quel moment réaliserai-je une plus-value ?

Au moment de votre sortie du capital, lors d’un évènement comme le rachat de vos parts par les actionnaires historiques, lors de l’entrée d’un plus gros actionnaire (fonds d’investissement, investisseur industriel, acteur sectoriel, etc.) ou une entrée en bourse. Vous pourrez alors revendre vos actions de l’entreprise à un montant supérieur à celui auquel vous les aviez achetées, réalisant ainsi une plus-value pouvant aller au-delà du double de votre investissement initial sur cette classe d’actifs.

Dimension légale

À quoi correspond mon investissement, concrètement ?

Il s’agit d’une prise de participation au capital de l’entreprise. Vous devenez ainsi actionnaire et détenez des titres / actions de la société, autrement dit un pourcentage de son capital social.

Quel est le statut juridique des sociétés présentées sur votre plateforme ?

Il s’agit pour la majorité d’entre elles de sociétés par actions simplifiées (SAS). Certaines start-up et PME présentées ont le statut de sociétés à responsabilité limitée (SARL) lorsqu’elles initient leur campagne de levée de fonds sur notre plateforme, auquel cas elles s’engagent à voter le passage de SARL à SAS lors de l’assemblée générale validant l’opération.

Quels droits sont rattachés à mon investissement ?

Les actions détenues vous confèrent avant tout un droit de vote (sur le principe « une action / une voix ») : ainsi, vous prenez part aux décisions importantes lors des assemblées générales réunissant régulièrement les actionnaires. Vous avez par ailleurs droit à une quote-part proportionnelle au nombre de titres détenus des dividendes et dans le boni de liquidation. Pour chacune des opérations que nous présentons, notre équipe réalise des due-diligences de toute la documentation juridique (statuts, pacte d’actionnaires, etc.) afin de nous assurer que les droits des actionnaires entrant au capital de la société via notre plateforme seront bien respectés : droit d’information régulière avec la communication des documents financiers et stratégique, droits de sortie en cas d’entrée au capital d’un actionnaire majoritaire, etc.

À quel régime fiscal mon investissement sera-t-il soumis ?

Si vous êtes soumis à l'Impôt sur le Revenu, vous avez la possibilité de bénéficier d’une réduction de l’IR de 18% des sommes investies directement au capital de PME non cotées. L’investissement concerné est limité à 50.000€ pour un célibataire et à 100.000€ pour un couple marié soumis à imposition commune, soit une réduction d’impôt allant jusqu’à respectivement 9.000€ et 18.000€. Pour bénéficier d'une réduction d'Impôt sur le Revenu dans le cadre d’un investissement direct au capital d’une PME, vous devez conserver votre participation pendant une durée minimale de cinq ans.
Si vous êtes redevable de l'ISF, vous avez la possibilité de bénéficier d’une réduction sur votre ISF de 50 % des sommes investies directement au capital de PME non cotées. L’investissement concerné est limité à 90.000€, soit une réduction d'impôt pouvant aller jusqu’à 45.000€. Pour bénéficier d'une réduction d'ISF dans le cadre d’un investissement direct au capital d’une PME, vous devez conserver votre participation pendant une durée minimale de cinq ans. De plus, le montant investi dans le cadre de ce dispositif est déduit de votre patrimoine pour le calcul de l’ISF des années suivant votre investissement, et ce pendant toute la durée de votre participation.
En revanche, si vous avez bénéficié d’une déduction fiscale (IR ou ISF) dans le cadre de cet investissement, alors, lors de la revente de vos actions, les plus-values réalisées seront imposables (taux marginal d’imposition sur le revenu).
Vous pouvez également investir à travers votre PEA ou votre PEA-PME au capital de toutes les entreprises présentées sur notre plateforme. Le cas échéant, vous ne pourrez pas défiscaliser votre investissement de l’Impôt sur le revenu et de l’ISF mais vos plus-values futures ne seront pas imposables (hors prélèvements sociaux : 15,5% en 2014) après une détention des titres supérieure à 5 ans.

Comment défiscaliser mon investissement sur SmartAngels ?

Pour défiscaliser, rien de plus simple ! Il vous suffit de cocher la case correspondante au moment de réaliser votre investissement. Si vous oubliez, vous pouvez toujours nous le préciser par e-mail ou par téléphone par la suite. Lors de la clôture de l’opération, nous vous enverrons, en plus de l’attestation d’inscription au registre des actionnaires, l’ensemble des justificatifs à transmettre à l’administration fiscale afin de pouvoir défiscaliser votre investissement. Nos conseillers sont à votre service pour vous accompagner dans ces différentes démarches.

De quelles protections légales est-ce que je bénéficie en tant qu’investisseur ?

Tout d’abord, en tant qu’investisseur, vous n’êtes responsable qu’à hauteur de vos apports. Dans le cas où l’entreprise ferait faillite ou serait impliquée dans une procédure litigieuse, vous ne risquez pas d’être mis en cause pénalement ou de perdre plus que votre investissement initial. Ensuite, les fondateurs / dirigeants s’engagent légalement à vous transmettre des informations à jour et correctes permettant de réaliser votre investissement en toute connaissance de cause. Notre équipe réalise des due-diligences sur la documentation juridique et financière de la société pour nous en assurer mais si les dirigeants venaient à dissimuler ou falsifier des informations, ils seront responsables pénalement et vous pourrez obtenir réparation du préjudice subi.

Comment m’assurer que mon argent sera utilisé à bon escient ?

Lors de nos due-diligences, nous revoyons les statuts ainsi que le pacte d’actionnaires de la société et nous assurons systématiquement que le droit d’information des actionnaires y est bien présent. Vous pourrez le constater à la lecture de la note d’opération que nous rédigeons. La société se doit ainsi de vous informer régulièrement de son activité, à une fréquence prédéfinie dans ces documents juridiques. Vous pourrez ainsi vous assurer que le plan de développement qui vous a été présenté lors de la levée de fonds est bien respecté. En tant qu’actionnaire, vous prendrez par ailleurs part aux décisions majeures dans son développement, sur le principe « une action = un vote ».

Quelles démarches administratives dois-je entreprendre après mon investissement ?

Une fois votre investissement réalisé, il vous faut dans un premier temps attendre la clôture de l’opération. Notre équipe vous contacte à ce moment-là afin de vous transmettre les documents juridiques (le bulletin de souscription, le pacte d’actionnaire et l’acte d’adhésion au pacte d’actionnaire) à nous renvoyer pour que la société puisse organiser l’assemblée générale validant l’opération. C’est également à ce moment-là que nous vous accompagnons dans la finalisation des démarches auprès de votre banque si vous investissez via votre PEA. Une fois que l’assemblée générale a constaté l’augmentation de capital, SmartAngels autorise le versement des fonds du compte séquestre géré par notre partenaire établissement bancaire vers le compte d’augmentation de capital de la société. Vous recevrez dans les jours qui suivent une attestation d’inscription au registre des actionnaires, preuve de votre investissement, ainsi que tous les justificatifs à fournir à l’administration fiscale si vous avez choisi de défiscaliser.

Les risques

Investir dans une start-up ou PME de croissance, est-ce sûr ?

Non. L’investissement dans cette classe d’actifs comporte des risques dont il faut être conscient. Ce risque est à la hauteur des plus-values potentielles que vous pouvez réaliser, grandement supérieures à d’autres investissements moins risqués (actions cotées, obligations d’États, etc.) Afin de réduire ce risque, l’équipe et le comité de sélection de SmartAngels, composé de professionnels de la finance et de différents secteurs de l’économie réelle, s’attachent à sélectionner des entreprises ayant déjà une activité de plusieurs mois, généralement de plusieurs années, une bonne traction, des clients, des partenariats solides au sein de leur écosystème ainsi qu’un plan de développement clairement établi.

Pourquoi est-il conseillé de ne pas investir plus de 15% dans cette classe d’actifs ?

Si le rendement potentiel d’un tel investissement peut être élevé, il s’agit d’une classe d’actif présentant des risques de perte de montant investi initialement non-négligeable. Aussi, il est généralement conseillé par les gestionnaires de ne pas investir plus de 15% de son patrimoine dans le capital de start-up et PME de croissance. Afin de réduire ce risque, nous vous encourageons à diversifier votre portefeuille, sur notre plateforme en investissant dans plusieurs entreprises sur notre plateforme et en effectuant d’autres types d’investissements.

Faut-il investir beaucoup dans une PME ou de plus petits montants dans plusieurs ?

Il n’y a pas de réponse juste à cette question. En effet, si vous avez un coup de cœur pour une seule entreprise, alors investissez dans celle-ci uniquement. N’investissez que dans les entreprises dans lesquelles vous croyez. En revanche, il s’agit d’une stratégie risquée et une gestion optimale de votre portefeuille consisterait à investir dans plusieurs et PME de croissance afin de compenser d’éventuelles pertes par les plus belles réussites entrepreneuriales et de multiplier les chances de tomber sur la « pépite ».

Que se passe-t-il si la start-up dans laquelle j’ai investi fait faillite ?

Si l’entreprise fait faillite, il y a un risque pour que vous perdiez tout l’argent investi. En cas de liquidation judiciaire, les créanciers sont en effet prioritaires sur les actionnaires dans l’ordre de remboursement.

Est-ce que je risque de perdre l’argent investi ?

Oui. En investissant au capital d’une entreprise, vous devenez actionnaire, vous prenez donc le risque de perdre l’argent investi en cas de faillite de l’entreprise.

Est-il possible que je perde plus que l’argent investi ?

Non. Les actionnaires investissant au capital des sociétés par actions simplifiées que nous présentons sur notre plateforme ne sont responsables que dans la limite de leurs apports. Vous ne pouvez donc pas perdre plus que l’argent investi.

SmartAngels pour les entrepreneurs

Lever des fonds via SmartAngels

Est-ce exclusivement réservé aux entreprises envisageant de lever des fonds ?

Non. SmartAngels met gratuitement à disposition des entreprises, qu’elles aient ou non levé des fonds sur la plateforme, un module de gestion actionnariale permettant aux entrepreneurs de télécharger la documentation juridique et financière, d’échanger avec leurs actionnaires via un module de discussion et de les convoquer en assemblée générale directement en ligne, si les statuts le permettent, le tout de manière extrêmement sécurisée.

Dans quelle situation puis-je envisager de lever des fonds sur SmartAngels ?

Si vous avez une offre déjà confrontée à son marché, des perspectives de croissance fortes et que vous recherchez entre 100.000 € et 1.000.000 €, alors n’attendez plus pour vous candidater sur SmartAngels !
Outre les critères standards (complémentarité de l’équipe, marché porteur, perspectives de croissance, plan de développement défini, etc.), les start-up présélectionnées ont toutes en commun d’avoir valider leur modèle économique (par un premier chiffre d’affaires, des partenariats, des clients/utilisateurs, etc.). On constate également qu’être bien intégré dans votre écosystème (incubateur, récompenses, partenaires, clients, board, etc.) ou être déjà accompagné par des actionnaires/conseils que vous avez su convaincre rassurent les investisseurs en crowdfunding, mais ce n’est pas un prérequis obligatoire.
Attention : une levée de fonds est un événement marquant dans l’histoire d’une entreprise et doit être appréhendée de manière sérieuse par les fondateurs / dirigeants. Les fonds ne doivent pas servir à combler un besoin temporaire de trésorerie mais permettre à l’entreprise de déployer son plan de développement.

Comment candidater sur votre plateforme ?

Pour déposer votre candidature, il vous faut vous enregistrer sur notre plateforme puis créer une page pour votre entreprise (« créer une page entreprise » dans le bandeau noir en bas du site). Les champs à remplir sont assez génériques ; ce qui compte, c’est que vous y renseignez les informations qui vous semblent les plus importantes.

Quel est le processus de sélection de SmartAngels ?

Notre processus de sélection est simple : nous recevons un certain nombre de dossiers par semaine, entre dix et vingt, sélectionnons les plus intéressants puis rencontrons l’entrepreneur afin qu’il nous présente son activité et plan de développement plus en détail. Le dossier est ensuite soumis à notre comité de sélection, composé de professionnels de l’investissement et de divers secteurs de l’économie réelle, qui retient les dossiers les plus solides, présentant les meilleures perspectives de croissance.
Notre équipe constitue ensuite le dossier d’investissement. Quatre à six semaines environ après le premier contact, la levée de fonds peut être mise en ligne sur notre plateforme.

Combien de temps dois-je attendre avant d’avoir une réponse ?

Nous vous donnons généralement une réponse sous deux semaines après le dépôt de votre candidature. Il arrive toutefois que nous soyons plus occupés à certaines périodes et le délai de réponse peut en être allongé : nous vous remercions de votre indulgence et vous invitons à nous relancer si nous venions à trop tarder !

Quels sont les avantages du crowdfunding ?

SmartAngels accompagne l’entreprise dans la structuration de l’opération, stratégique et administrative. Nous permettons ensuite aux entreprises d’entrer en contact avec notre base de plus de 9 000 membres investisseurs. Une communauté que nous animons, à laquelle nous présentons chaque nouvelle entreprise et que les entrepreneurs auront l’opportunité de convaincre lors d’événements que nous organisons (visioconférences, rencontres investisseurs/entrepreneurs, one-to-one). Les personnes investissant via les plateformes de crowdfunding sont par ailleurs des actionnaires minoritaires, peu « envahissants » et pour la majorité bienveillants.
Enfin, en terme de visibilité : SmartAngels est un acteur pionnier de l’equity crowdfunding en France, présent sur les réseaux sociaux et ayant établi de solides partenariats média. Mener une campagne de crowdfunding, c’est non seulement recourir à un mode de financement innovant mais également d’avoir accès à un vecteur de communication supplémentaire.
Le crowdfunding en général et SmartAngels tout particulièrement s’articule très bien avec tous les autres acteurs du financement (investisseurs institutionnels, fonds d’investissement, réseaux de Business Angels, investisseurs industriels/privés, etc.).

Quel est le rôle de SmartAngels lors de la levée de fonds ?

SmartAngels structure le dossier d’investissement et accompagne durant toute la campagne de levée de fonds les entreprises présentées sur la plateforme. Nous sommes en contact régulier avec les conseils juridiques de la société et lors de la finalisation de l’opération, notre équipe prend en charge toutes les démarches auprès des investisseurs ayant souscrit. Tout au long de la campagne, nous animons notre base d’investisseurs et les mettons en relation avec les entrepreneurs, lors d’événements et temps de rencontre que nous organisons.

La levée de fonds est-elle compatible avec d’autres modes de financement ?

SmartAngels s’articule très bien avec les autres acteurs du financement (fonds d’investissement, réseaux de Business Angels, investisseurs institutionnels / industriels / privés, etc.) et travaille de concert avec les conseillers juridiques et financiers de l’entreprise, pour que tout se déroule au mieux. Vous avez la possibilité, mais non l’obligation, de diriger vos autres actionnaires par la plateforme SmartAngels afin de centraliser tous les flux financiers de l’opération et faciliter la gestion actionnariale après la levée de fonds.

Je suis en discussion avec des investisseurs, est-ce le moment pour candidater ici ?

Si vous êtes en discussions avancées avec d’autres acteurs du financement (réseaux de Business Angels, fonds d’investissement, etc.), il est préférable de finaliser vos négociations avec eux avant d’envisager une mise en ligne sur SmartAngels. D’une part car nos processus de sélection sont généralement plus rapide et d’autre part car nous présentons à nos investisseurs une opération structurée qu’ils ne négocient pas, sauf éventuellement à investir un montant important. Il est donc important que des éléments tels que votre valorisation ou des clauses du pacte d’actionnaires soient déjà arrêtés en amont d’une opération de crowdfunding.

Processus d’investissement

Quelles sont les différentes étapes de ma levée de fonds sur SmartAngels ?

Une fois votre entreprise sélectionnée par notre comité de sélection, notre équipe réalise des due-diligences à partir des documents que l’entrepreneur devra nous fournir et se charge de la constitution du dossier d’investissement qui sera présenté à nos membres. Cette étape prend en général deux semaines et dépend fortement de la réactivité des entrepreneurs. La période suivante est celle de la campagne de levée de fonds, dont la durée est en moyenne de quatre à six mois : les membres SmartAngels ont alors accès à la page de présentation de votre entreprise, les investisseurs « qualifiés » peuvent demander votre dossier, vous poser des questions sur le module de discussion et investir en direct et en temps réel à votre capital.
S’ensuit la période de clôture de l’opération, durant laquelle SmartAngels prend en charge les démarches juridiques de l’opération, en collaboration avec vos conseils juridiques, afin de finaliser et centraliser tous les investissements. Une fois que tous les documents des investisseurs vous sont transmis, vous organisez une assemblée générale afin de valider l’augmentation de capital. Les fonds peuvent alors être versés du compte séquestre vers votre compte d’augmentation de capital. Il vous faudra alors transmettre à vos nouveaux actionnaires leur attestation d’inscription au registre des actionnaires.

Quel montant puis-je espérer lever grâce SmartAngels ?

Les entreprises en levée de fonds sur SmartAngels cherchent en général, entre 100.000€ et 1.000.000 €, soit intégralement sur la plateforme, soit comme complément d’un financement apporté par d’autres investisseurs.

Y a-t-il un ticket minimum pour les investisseurs ? Par qui est-il fixé ?

Oui. C’est vous, l’entrepreneur, qui fixez le montant du ticket minimum, en dessous duquel les investisseurs ne peuvent pas investir dans votre entreprise. Ce ticket minimum ne peut pas être fixé en dessous de 1.000 € et nous vous encourageons à ne pas le placer au-delà de 5.000 €, afin d’intéresser le plus grand nombre d’investisseurs potentiels !

Quelle est la durée moyenne de la levée de fonds ?

La durée d’une campagne est très variable mais est avoisine en moyenne les quatre mois.

Quelles informations seront accessibles aux investisseurs potentiels ?

Le dossier d’investissement que nous constituons comporte quatre documents, les deux premiers étant rédigés par SmartAngels : l’executive summary, qui présente les aspects stratégiques et opérationnels de votre activité, la note d’opération, qui présente les dimensions juridique et financière de votre entreprise et de l’opération, un memorandum d’information, présentation plus complète généralement sous forme de PowerPoint que vous nous transmettez, et les statuts. Nous vous faisons valider au préalable toutes les informations qui seront accessibles aux investisseurs potentiels. Seuls les investisseurs nous ayant communiqué leurs informations identitaires et patrimoniales ont la possibilité de consulter ce dossier d’investissement, avec, dans tous les cas, votre accord pour chaque demande.

Je ne souhaite pas divulguer certaines informations confidentielles, est-ce grave ?

Les informations présentées dans le dossier d’investissement ne sont pas exhaustives. Il doit s’agir des informations essentielles mais des informations trop techniques ou sensibles ne sont pas nécessairement les plus pertinentes. En revanche, un investisseurs peut vous demander des informations qui ne sont pas présentées dans le dossier : ce sera alors à vous de décider si vous souhaitez les lui transmettre et vous aurez la possibilité de lui faire signer un accord de confidentialité.

Si des investisseurs souhaitent consulter mon dossier, y ont-ils facilement accès ?

Non, c’est vous qui décidez d’autoriser ou non l’accès aux investisseurs qui en font la demande. Il vous faut toutefois une raison valable de refuser l’accès au dossier à un investisseur (concurrent potentiel par exemple).

Quel est le profil des investisseurs membres de SmartAngels ?

Il n’y a pas « d’investisseur-type » inscrit sur notre plateforme : les profils sont extrêmement variés, qu’il s’agisse de leur âge, de leur catégorie sociale, de leur profession, de leur tranche de revenu ou encore de leurs motivations d’investissement. Nos investisseurs sont des épargnants particuliers et sont représentatifs de la diversité française, autant de profils variés qui pourront vous accompagner et vous conseiller dans le développement de votre entreprise !

Ai-je mon mot à dire dans le choix de mes futurs actionnaires ?

Oui, vous pouvez refuser l’accès à votre dossier d’investissement et à votre capital aux personnes que vous ne voulez pas intégrer dans votre actionnariat, en justifiant un tel refus.

Si l'objectif de la levée n’est pas atteint, que deviennent les investissements ?

En plus de votre objectif maximal, nous déterminons ensemble, SmartAngels et l’entrepreneur, un seuil à partir duquel l’opération est validée, qui doit toutefois permettre de mettre en œuvre une partie de votre plan de développement. L’opération est validée dès que ce seuil est atteint et vous avez la possibilité de terminer la campagne de levée de fonds ou de la laisser se poursuivre jusqu’à votre objectif maximal. En revanche, si ce montant n’est pas atteint, les sommes collectées sont remboursées aux investisseurs.

Pourrai-je utiliser les sommes investies avant la fin de la levée de fonds ?

Non. Durant l’opération, ces sommes sont placées sur un compte séquestre géré par notre partenaire agréé établissement bancaire et vous ne pouvez pas en disposer avant la validation de l’opération et son vote en assemblée générale.

Si l'objectif de la levée est atteint avant la fin de la campagne, que se passe-t-il ?

Dès que le seuil minimum est atteint, vous avez la possibilité de terminer la campagne de levée de fonds ou de la laisser se poursuivre jusqu’à votre objectif maximal.

Que se passe-t-il lorsque la campagne en ligne se termine ?

Dès que la campagne de levée de fonds prend fin (atteinte du seuil minimal ou de l’objectif maximal), s’ensuit la période de clôture de l’opération, durant laquelle SmartAngels prend en charge les démarches juridiques de l’opération, en collaboration avec vos conseils juridiques, afin de finaliser et centraliser tous les investissements. Une fois que tous les documents des investisseurs vous sont transmis, vous organisez une assemblée générale afin de valider l’augmentation de capital. Les fonds peuvent alors être versés du compte séquestre vers votre compte d’augmentation de capital. Il vous faudra alors transmettre à vos nouveaux actionnaires leur attestation d’inscription au registre des actionnaires.

Quels sont les frais prélevés par SmartAngels ?

SmartAngels se rémunère auprès des entrepreneurs de la manière suivante :

  • Via des frais fixes de 1.500 € lors de la mise en ligne (pour la constitution du dossier, l’animation de la base d’investisseurs, la communication mise en place autour de votre campagne et l’accompagnement durant la levée de fonds)
  • Via une commission (« success fees ») par tranche dégressive de 7,5% à 5% sur les montants collectés lorsque l’opération est validée

Les investisseurs amenés sur la plateforme par l’investisseur (non enregistrés dans la base membre de SmartAngels avant la campagne) ne sont pas compris dans cette commission.

La relation entrepreneurs-investisseurs après l’investissement

Je recherche surtout des actionnaires qui sauront accompagner mon entreprise...

Oui. L’un des intérêts du crowdfunding est de faire généralement entrer à votre capital un nombre élevé d’investisseurs aux profils variés : vous multipliez ainsi vos chances d’avoir des actionnaires pouvant mettre à profit leur expertise, leur réseau, etc. Ce n’est toutefois pas systématique et il s’agit là d’un choix propre à chaque investisseur… et entrepreneur !

Quelle utilisation des sommes levées serai-je autorisé à faire ?

Les sommes collectées lors de l’opération devront servir à mettre en œuvre le plan de développement que vous avez présenté aux investisseurs, par les moyens et actions auxquels vous vous êtes engagé et dans le respect des décisions prises par vos actionnaires lors des assemblées générales. Le plan d’actions initialement défini peut toutefois être amené à évoluer au fil du temps, ce n’est pas inhabituel pour une start-up, tant que cela se fait en concertation avec vos actionnaires !

Est-ce que SmartAngels continuera de m’accompagner une fois l’opération réalisée ?

SmartAngels ne prend aucune participation à votre capital et n’est contractuellement lié à vous que durant la période prédéfinie de la campagne et de la finalisation de l’opération. Dans un souci d’information de « nos » actionnaires et d’accompagnement optimal de « nos » start-up, nous restons bien évidemment en contact régulier avec les entrepreneurs et accordons une attention particulière au développement des entreprises ayant levé des fonds sur notre plateforme.

Devrai-je informer mes actionnaires de l’activité de l’entreprise ?

Oui. Vous faisant entrer de nouveaux actionnaires à votre capital, vous vous engagez à leur transmettre toutes les informations importantes relatives au développement de votre activité. Vous y êtes notamment obligés par des clauses de vos statuts et pacte d’actionnaires.

La gestion des actionnaires n’est-elle pas compliquée à gérer au quotidien ?

Non. Que vous ayez 5 ou 30 actionnaires, vous devez tous les informer, les consulter de la même manière et leur transmettre les mêmes documents. Cela ne représentera pas une charge de travail supplémentaire pour vous. Pour faciliter les échanges ainsi que la gestion d’un actionnariat élargi, SmartAngels a par ailleurs mis en place un outil entièrement gratuit sur la plateforme, vous permettant de télécharger la documentation juridique et financière afin que vos actionnaires la consultent en ligne, de communiquer avec eux grâce à un module de discussion prévu à cet effet et de les convoquer directement aux assemblées générales, si vos statuts le permettent.

Les investisseurs attendent-ils que des dividendes leur soient versés ?

Les investisseurs sont conscients que la start-up ou PME de croissance dans laquelle ils investissent ne sera pas immédiatement rentable et qu’elle préférera ensuite réinvestir les profits générés dans sa croissance. Plus que des dividendes à court terme, c’est une plus-value à plus long terme qu’ils espèrent.

Dimension légale

Quelle part de mon capital ouvrir à de nouveaux actionnaires ?

Cela dépend de nombreux paramètres parmi lesquels : vos résultats passés, vos perspectives de développement, vos besoins en financement, la part de dilution que vous êtes prêt à accepter, la valorisation de votre entreprise lors des précédents tours de tables, etc. Les entreprises levant des fonds sur SmartAngels ouvrent généralement entre 20 et 40% de leur capital, les fondateurs et actionnaires historiques conservant la majorité des parts.

Quelle forme prend l’investissement au capital de mon entreprise ?

Il s’agit d’investissements directs à votre capital par des investisseurs particuliers. Aucun véhicule spécial (type holding) n’est mis en place par SmartAngels, mais vous avez la possibilité de créer une holding que vous gérerez vous-même si vous le souhaitez, à condition que les investisseurs en soient avertis au moment de leur investissement.

Quelle est la forme des actions que les investisseurs pourront souscrire ?

Cela dépend et tous les types d’actions sont envisageables. Dans tous les cas, le type d’actions émises doit être explicitement indiqué aux investisseurs. Jusqu’à présent, tous les investisseurs SmartAngels ont souscrit à des actions nominatives avec un droit de vote simple et aucune action préférentielle n’a été émise. Tous les investisseurs SmartAngels sont égaux et doivent souscrire aux mêmes actions.

Comment savoir si les actionnaires mettront en danger la gouvernance actuelle ?

Les règles de gouvernance, la répartition des droits de vote et du capital sont autant d’éléments clés devant être définis dans votre pacte d’actionnaires. Il n’y a pas de clause spécifique au crowdfunding et ces « investisseurs SmartAngels » doivent être considérés comme n’importe lequel de vos actionnaires, sans risque supplémentaire. Le fait qu’ils ne soient pas rassemblés au sein d’un véhicule spécial rend toutefois extrêmement peu probable la déstabilisation de votre gouvernance et simplifie leur sortie lors d’une prochaine levée de fonds, en cas de rachat les fondateurs ou un autre actionnaire ou encore d’introduction en bourse.

Risques

Serai-je en concurrence avec d’autres entreprises lors de la levée de fonds ?

Oui et Non. Il y a en permanence un certain nombre d’entreprises en cours de levée de fonds sur SmartAngels, afin de donner le choix à nos investisseurs, dont les préférences d’investissement (secteur, stade de développement, etc.) sont variées. Nous veillons toutefois à ce qu’il n’y ait jamais plusieurs entreprises d’un même secteur simultanément en financement sur la plateforme, il y a donc peu de risque de « cannibalisation » des financements entre deux entreprises : nos investisseurs ont leurs préférences et savent ce qu’ils recherchent !

En cas de faillite, suis-je responsable vis-à-vis des actionnaires ?

Lever des fonds via une plateforme de crowdfunding ne change rien aux droits et obligations de l’entrepreneur vis-à-vis de ses actionnaires, que vous devez respecter. Rencontrer des difficultés dans la gestion de votre société ne vous sera pas imputable et vos actionnaires ne pourrons vous en tenir responsable. En revanche, vous engagez votre responsabilité pénale si vous leur avez dissimulé des informations clés lors de la levée de fonds.

Un grand nombre de petits actionnaires décourage-t-il les plus gros investisseurs ?

En aucun cas. Au contraire, c’est généralement encourageant pour un investisseur de pouvoir « compter » sur de plus petits investisseurs pour compléter le financement de l’entreprise et lui donner la possibilité de mettre en œuvre son plan de développement de manière optimale. Lors de nos due-diligence, nous nous assurons par ailleurs que le pacte d’actionnaires donne aux fondateurs et investisseurs historiques la liberté suffisante pour envisager sereinement de prochains tour de finance et d’autres événements dans l’histoire de la société (rachat, entrée d’un actionnaire majoritaire, introduction en bourse, etc.)